Lorenzo sostuvo que la ausencia de regulación financiera mundial perjudica a Uruguay
El ministro Lorenzo y el premio Nobel en Economía, Joseph Stiglitz, participaron en un debate sobre la arquitectura financiera global. Lorenzo subrayó que la "falta de iniciativas multilaterales para resolver los problemas del sistema financiero llevan a los países pequeños, en particular Uruguay, a aumentar su liquidez para auto protegerse". Dijo que esto tiene "un costo fiscal que atenta contra el bienestar de la población".
Con la conferencia “Policy Debate: Global Financial Architecture” concluyó la Mesa Redonda: “Capital flows, capital control and monetary policy” que se celebró durante los días 7 y 8 de diciembre en el Banco Central del Uruguay (BCU) , coorganizada por la autoridad monetaria junto con la International Economic Association (IEA) y el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
El ministro de Economía y Finanzas, Fernando Lorenzo, recordó que las discusiones iniciadas en el epicentro de la crisis de 2008 por los países con mayor poderío económico (particularmente los miembros del G20), sobre la redefinición de la arquitectura financiera global y supervisión de los mercados financieros, fue paulatinamente abandonada.
“Seis años después nos hemos encontrado con que progresivamente esa agenda cedió y se relocalizó sobre problemas nacionales, porque hoy es mucho más relevante discutir sobre lo que ocurre en Europa que tratar de entender que algunos de estos problemas responden a lógicas globales”, explicó Lorenzo. Y agregó: “Todos tuvimos la expectativa que una agenda de redefinición de la arquitectura financiera internacional iba a estar en el primer lugar de las autoridades gubernamentales”.
Lorenzo afirmó que los países pequeños, que no participaron de la discusión, "están expuestos a posibles situaciones de desestabilización financiera". Aseguró al respecto que el acceso fluido a los mercados es un ingrediente básico para el funcionamiento macroeconómico de estos países y puntualizó que las inestabilidad existente implica que Uruguay tenga que auto asegurarse.
“Al protegernos estamos construyendo un seguro con nuestras propias fuerzas; ese resguardo está vinculado a los mercados y a los multilaterales”, apuntó Lorenzo. Detalló en tal sentido que el país tiene contratadas líneas de crédito contingentes con varios ámbitos multilaterales, lo que tiene un costo por el pago de tasas de interés.
“En la medida que tiene un costo fiscal directo, son recursos que también le estamos retaceando a otras áreas que impulsan el crecimiento, que son capaces de generar mejoras de productividad”, señaló Lorenzo. Y concluyó: “Es mucho más fácil competir que construir institucionalidad de cooperación.”
Agenda para la
arquitectura financiera mundial
Por su parte el profesor Joseph Stiglitz, presidente de IEA y premio Nobel
de Economía, enumeró algunas herramientas macroeconómicas para el control
de capitales. Señaló que hay una pérdida de los países, individualmente, ante las
fuerzas mundiales y detalló una agenda para la arquitectura financiera mundial.
Al respecto detalló en primer lugar la necesidad de conformar un sistema
mundial de reservas que lleve a que el dólar no sea la moneda mundial de
reservas, lo cual "constituye un anacronismo".
El presidente de IEA apuntó a la creación de un mecanismo para reestructurar la deuda soberana: “El mecanismo actual está partido, estaba partido antes, y los tribunales norteamericanos lo han destrozado aún más”. Y enfatizó: “Tendría que haber un tribunal mundial de quiebra”.
Agregó que Estados Unidos no siente la necesidad de regular su sistema financiero, lo cual ha generado perjuicios enormes para el resto del mundo y señaló que es necesaria la cooperación global para el control de capitales. Destacó que de no haber cooperación, apoya la medida de que los países adopten controles de capital como una medida defensiva.
También participaron de este evento el presidente del BCU, Mario
Bergara, el consejero de Economía de Catalunya, Andreu Mas-Colell, y el
representante del Fondo Monetario Internacional, Jonathan Ostry.